Индекс оценивает близость финансовой системы Казахстана к состоянию кризиса. Его методика построена на агрегировании информации о срочности и валютной структуре активов и обязательств на уровне секторов (нефинансовых компаний, финансовых компаний, населения и государства). В отличие от индекса ACRA FSI для России www.acra-ratings.ru/research/index структурный индекс использует другой подход для оценки близости финансовой системы к состоянию кризиса. Он измеряет потенциальную финансовую нестабильность напрямую, а не косвенно на основе внешних проявлений финансового кризиса, таких как волатильность на основных финансовых рынках, спреды процентных ставок и др.
«С использованием структурного индекса ACRA SFSI KZ мы выделяем три эпизода повышенного финансового стресса в Казахстане за последние десять лет: конец 2008 – начало 2009 года, начало 2015 года, конец 2015 – начало 2016 года. Сейчас значение индекса находится на уровне выше докризисного, но отсутствие новых триггерных явлений на декабрь 2017 года позволяет финансовой системе Казахстана находиться в относительно устойчивом состоянии — уровень индекса ACRA SFSI KZ составляет 15% от максимальных наблюдавшихся значений. Однако ситуация может быстро измениться из-за сохраняющихся относительно высоких дисбалансов ликвидности и иностранной валюты. Более подробно об этом можно прочитать в нашем новом исследовании www.acra-ratings.ru/research/521», — комментирует Наталья Порохова, директор, руководитель группы исследований и прогнозирования.
Значения ACRA SFSI KZ будут обновляться ежеквартально и публиковаться на сайте АКРА. Более подробно о методике расчета структурного индекса финансового стресса можно узнать на сайте АКРА: www.acra-ratings.ru/criteria/520.
