Дефицит DRAM из-за бума ИИ уже влияет на стоимость электроники и может добавить до 0,4 п.п. к базовой инфляции.

Цены на динамическую оперативную память (DRAM) могут вырасти более чем на 400% с начала 2024 года до конца 2026 года. Такой прогноз приводит J.P. Morgan Global Research. Главной причиной аналитики называют стремительный рост спроса со стороны дата-центров искусственного интеллекта и крупных облачных компаний.

Гиперскейлеры, включая Meta, Amazon и Microsoft, заранее резервируют значительные объемы памяти по долгосрочным контрактам. В некоторых случаях такие соглашения заключаются на пять лет и более. Это сокращает доступные объемы DRAM для производителей обычной электроники.

«Рынок склонен недооценивать затянувшийся темп наращивания поставок и ввода новых мощностей», — отметил аналитик J.P. Morgan по рынку памяти и полупроводников Джей Квон.

По его оценке, отрасль может оставаться в состоянии дефицита еще несколько лет. Одновременно рост затрат уже отражается на конечных потребителях.

«Чипфляция» набирает обороты

Стоимость программного обеспечения и аксессуаров, а также устройств хранения данных выросла на 23% с конца 2024 года. Индекс импортных цен на компьютеры, периферийные устройства и комплектующие увеличился на 37%, сообщил экономист J.P. Morgan Абиэль Райнхарт.

«По оценкам, каждые 10% увеличения стоимости оборудования повышают базовую инфляцию CPI и PCE примерно на 0,1%, при этом от 0,2% до 0,4% роста инфляции обусловлено шоком цен на память», — сказал Райнхарт.

Подорожание памяти уже может отражаться на стоимости смартфонов, компьютеров, телевизоров и другой электроники.

Проблема затрагивает и кибербезопасность. Производители брандмауэров, защищенных маршрутизаторов и другого оборудования сталкиваются с дефицитом компонентов, поскольку значительная часть доступных полупроводников уходит в ИИ-инфраструктуру.

По словам соруководителя отдела экономических исследований J.P. Morgan Джахангира Азиза, при масштабной кибератаке спрос на чипы в США может дополнительно увеличиться на $145 млрд.

«В случае масштабной кибератаки крайне маловероятно, что спрос удастся удовлетворить в течение 6–12 месяцев, а цены почти наверняка подскочат намного выше текущих уровней», — отметил Азиз.

Аналитики считают, что для снижения рисков необходимы инвестиции в новые мощности, регулирование и международная координация рынка.

Полная версия: THE TENGE