Отмечаем, по данным Bloomberg в прошлом году индекс KASE показал второй результат по росту (+64%) среди фондовых индексов мира, уступив лидерство украинскому индексу UX (+80%). Резкий рост фондового индекса венесуэльской биржи (+3865%) аналитики Bloomberg учитывать отказались, связав его исключительно с обесценением боливара. Индекс KASE начал 2017 год на отметке 1 357,87 пунктов, а завершил год на отметке 2 162,69 пунктов, достигнув девятилетнего рекорда. Последний раз выше этой отметки индекс находился в июле 2008 года.

Диаграмма 1. Индекс KASE:

Источник: KASE

Акции. Объем торгов акциями за 2017 год составил 269,4 млрд тенге, что на 7,7% выше объема относительно предыдущего года. При этом в декабре объём торгов увеличился до 8,4 млрд тенге против 7,7 млрд тенге в ноябре (+9,1%). Среднемесячные объёмы торгов акциями в прошлом году составили 13,3 млрд тенге (за исключением июльского объёма торгов - 121,3 млрд тенге). В структуре совокупного объёма на вторичный рынок акций приходится 97% всех торгов (261,8 млрд тенге), оставшиеся 3% (7,6 млрд тенге) – на первичный.

В секторе «купля-продажа долевых ценных бумаг» по итогам декабря абсолютным лидером стало АО «Фридом Финанс» (Ка 3,8). Отмечаем, компания удерживала лидерство в данном секторе в течение 2017 года, имея максимальные оценки по всем четырем ключевым параметрам (объему сделок - V, количеству сделок - N, количеству результативных дней - D и количеству использованных счетов - A). Второе и третье места закрепились за АО «Асыл-Инвест» (Ка 1,16) и АО «Казпочта» (Ка 1,11). Новыми участниками Топ-10 на рынке акций по итогам декабря стали АО «Орда Капитал» и АО «Евразийский Капитал», в то время как АО «Цесна Капитал» и АО «Money Experts» выпали с рейтинга. В декабре в сегменте купли-продажи акций работали 18 членов KASE.

Источник: KASE

Облигации. За 2017 год объем торгов корпоративными облигациями на KASE составил 1,2 трлн тенге и вырос относительно показателя за 2016 год в 2,3 раза. При этом в декабре объём торгов составил 104,7 млрд тенге, что почти в 2,2 раза меньше чем в ноябре (229,1 млрд тенге).  Отмечаем, в рамках Программы по повышению устойчивости финансового рынка в течение четвертого квартала 2017 года БВУ страны осуществили выпуск субординированных облигаций на сумму 620,0 млрд тенге (54% совокупного объема торгов): в октябре – АТФ (100,0 млрд тенге), Евразийский (150,0 млрд тенге), Цеснабанк (100,0 млрд тенге); в ноябре - Банк ЦентрКредит (60,0 млрд тенге), Bank RBK (150,0 млрд тенге); и в декабре Bank RBK (60,0 млрд тенге). В структуре совокупного объёма на первичный рынок облигаций приходится 75% всех торгов (864,5 млрд тенге), оставшиеся 25% (289,3 млрд тенге) – на вторичный.

АО «Фридом Финанс» пятый раз подряд занимает первую строчку в секторе «купля-продажа долговых ценных бумаг» с показателем активности 3,09. Далее следует АО «BCC Invest» (Ка 2,69), занимающее второе место c октября. При этом АО «Сентрас Секьюритиз» (Ка 2,57) с максимальным количеством сделок заняло третье место. Топ-10 обновился тремя участниками: в декабре в десятку не попали АО «AsiaCredit Bank», АО «Qazaq Banki» и АО «Казкоммерц Секьюритиз». Вместо них в Топ-10 вошли – АО «Казкоммерцбанк», АО «Народный Банк» и АО «CAIFC Investment Group».  В декабре в указанном сегменте работали 18 членов KASE.

Источник: KASE

ГЦБ. За 2017 год объем торгов государственными ценными бумагами (ГЦБ) на KASE составил почти 2,0 трлн тенге и вырос относительно 2016 года в 3,6 раз. Объем торгов в декабре составил 73,1 млрд тенге, тогда как в ноябре итоговый объем был равен 135,3 млрд тенге. В структуре совокупного объёма на первичный рынок приходится 87% всех торгов (1,7 трлн тенге), оставшиеся 13% (252,8 млрд тенге) – на вторичный.

По активности в категории купли-продажи государственных ценных бумаг в прошлом месяце первое место заняло АО «Народный сберегательный банк Казахстана» (Ка 2,61), у которого максимальные оценки по двум ключевым параметрам (V, N). На вторую строчку вышло АО «Halyk Finance» (Ка 2,48), с максимальным количеством результативных дней (D). Далее список продолжило АО «Ситибанк Казахстан» (Ка 1,77), которое месяцем ранее отсутствовало в первой десятке лидеров в указанной категории. По результатам декабря из топа лидеров выпали АО «Bank RBK» (второе место по итогам ноября), АО «Нурбанк», АО «Цесна Капитал» и АО «Kaspi Bank».

Источник: KASE

ЦБ инвестиционных фондов. В прошлом году объем торгов ценными бумагами инвестиционных фондов на KASE составил 1,1 трлн тенге, рост на 95,3%. При этом в декабре объём торгов в данном сегменте составил 11,2 млрд тенге против 33,0 млрд тенге в ноябре. Наибольший объём торгов ценными бумагами инвестиционных фондов в прошлом году был совершен в июле – 348,8 млрд тенге, а наименьший в мае – 7,8 млрд тенге.

Торги на спот-рынке иностранных валют. За 2017 год объем торгов иностранными валютами на KASE вырос на 17,6% до 12,3 трлн тенге. Объемы торгов по паре USDKZT составили 37,0 млрд долларов США (~12,0 трлн тенге, +21,8%), RUBKZT - 37,5 млрд рублей (~215 млрд тенге, 1,8x), EURKZT - 56,6 млн евро (~22,7 млрд тенге, 1,4х), CNYKZT - 110,0 млн юаней (~5,6 млрд тенге, +13,8%).

Денежный рынок (РЕПО). Объем торгов на KASE по операциям репо за 2017 год составил 73,8 трлн тенге, что на 29,2% больше показателя за 2016 год. При этом на декабрь приходится 6,7 трлн тенге против 5,8 трлн тенге в ноябре. Месячный объем торгов в секторе репо в 2017 году находился в коридоре 5,4 и 6,7 трлн тенге. Вместе с тем, ставки по операциям репо в 2017 году снизились с 11,98 до 8,81% годовых по мере снижения ставок в системе.

По операциям репо лидерство по активности (без учета НБРК) за АО «Фридом Финанс» (Ka 2,33). Лидерство компании подкреплено максимальным количеством сделок, использованных счетов и результативных дней.  На втором месте расположился АО «Казкоммерцбанк» (Ka 1,40), у которого максимальный объём сделок. Тем временем третью строчку занимает АО «Банк Развития Казахстана» с показателем активности 1,08. Отмечаем, что четверка лидеров не изменилась за месяц, а новыми участниками топ-10 стали АО «Bank RBK», АО «АТФБанк», АО «Евразийский банк» и АО «Казкоммерц Секьюритиз». В декабре участниками рынка репо стали 43 членов KASE.

 Источник: KASE

Денежный рынок (Валюта). Объем торгов на рынке операций валютного свопа в 2017 году составил 61,9 трлн тенге, что в 1,4 раза выше уровня за аналогичный период 2016 года. Стоит отметить, что активность на рынке операций валютного свопа последние шесть месяцев заметно снизилась. Так, если за первые шесть месяцев года объём торгов составил 46,9 трлн тенге, то за июль-декабрь объём торгов составил всего 15,0 трлн тенге. В то же время ставки по свопам в 2017 году находились в довольно широком диапазоне колебаний 3,0 – 11,4% (тек. 8,3%).

По операциям валютного свопа лидерство, как и в последние два месяца, за ДО АО «Банк ВТБ (Казахстан)» (Ка 2,10). На втором месте по активности в данном сегменте биржевого рынка находится АО «Евразийский банк» (Ка 1,79) и АО «Ситибанк Казахстан» на третьем (Ка 1,60). Новыми организациями в списке значатся АО «Bank RBK» и АО «Цеснабанк», при этом в декабре в Топ-10 не попали АО «Альфа-Банк» и АО «Tengri Bank». Общее количество участников рынка операций валютного свопа в декабре составило 19 членов KASE.

Источник: KASE

По состоянию на 19.01.2018 года количество котируемых маркет-мейкерами инструментов на KASE составляет 148 (в текущем отчетном периоде список сократился на девять инструментов). Маркет-мейкером с наибольшим количеством инструментов является АО «Halyk Finance», на которое приходятся 35 инструментов. Далее следуют АО «BCC Invest» (20), АО «Казкоммерц Секьюритиз» (18), АО «Цесна Капитал» (18) и АО «Фридом Финанс» (14).

Источник: KASE