Банковский сектор Казахстана сохраняет значительный запас финансовой устойчивости и одновременно ускоряет кредитование экономики. На начало сентября банки второго уровня располагали крупным объемом высоколиквидных активов, а рост кредитного портфеля сопровождался снижением доли проблемной задолженности.

По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), на 1 сентября объем высоколиквидных активов банков достиг 23,2 трлн тенге. Это около 30,6% совокупных активов сектора, объем которых составляет 75,7 трлн тенге.

Таким образом, почти треть банковских активов сосредоточена в высоколиквидных инструментах. Такой запас создает для банков дополнительную подушку безопасности и одновременно дает возможность увеличивать объемы кредитования без существенного давления на показатели устойчивости.

Капитал остается выше нормативов

Финансовая устойчивость сектора поддерживается не только ликвидностью, но и достаточным уровнем капитала.

На начало сентября достаточность основного капитала банков составила 19,5%, собственного капитала — 20,2%. По оценке АРРФР, оба показателя существенно превышают установленные нормативы.

Дополнительным фактором устойчивости остается прибыльность банков. Рентабельность активов сектора находится на уровне 3,5%, а рентабельность собственного капитала достигает 22,9%.

Это позволяет банкам одновременно сохранять запас капитала и направлять больше ресурсов на кредитование экономики.

Доля проблемных кредитов снизилась

На фоне расширения кредитного портфеля качество активов не демонстрирует резкого ухудшения. В августе доля кредитов с просрочкой свыше 90 дней снизилась на 0,1 процентного пункта — до 4%.

В абсолютном выражении объем таких займов составляет около 1,9 трлн тенге.

При этом ситуация различается по сегментам. В корпоративном кредитовании доля займов с длительной просрочкой составляет 3,9%, тогда как среди кредитов населению показатель выше — 4,6%.

Банки сформировали резервы, покрывающие 60,3% кредитов с просрочкой свыше 90 дней.

Таким образом, рост кредитования пока не сопровождается пропорциональным увеличением проблемной задолженности, что позволяет сектору сохранять относительно устойчивое качество портфеля.

Кредитование экономики ускорилось

В августе общий объем кредитов экономике увеличился на 1,7%, достигнув 42,8 трлн тенге. С начала года кредитный портфель банков вырос на 6,5%.

Одновременно увеличиваются и объемы новых выдач. В августе банки выдали 3,8 трлн тенге новых кредитов — на 9,6% больше, чем за аналогичный месяц прошлого года.

На бизнес пришлось 2,1 трлн тенге новых займов. Годовой рост выдач в этом сегменте достиг 26,2%.

Особенно заметно ускорилось кредитование малого и среднего бизнеса. Объем новых кредитов МСБ в августе оказался на 47,3% выше, чем годом ранее.

Рост финансирования МСБ может стать одним из основных каналов дальнейшего расширения кредитной активности банков, особенно с учетом сохраняющегося запаса ликвидности.

Дорогие кредиты ограничивают спрос

Несмотря на наличие ресурсов в банковской системе, для бизнеса главным ограничением остается стоимость финансирования.

Средняя ставка по кредитам бизнесу в тенге составляет 21,3%, а для субъектов МСБ — 19,7%.

При такой стоимости заемного капитала наиболее устойчивый спрос формируют компании с высокой операционной маржой, стабильными денежными потоками и относительно коротким сроком окупаемости.

Поэтому наличие у банков свободной ликвидности само по себе не гарантирует пропорционального роста кредитования. Для дальнейшего расширения портфеля необходим достаточный объем проектов, способных генерировать денежный поток для обслуживания дорогих займов.

Банки будут конкурировать за надежных заемщиков

Текущая ситуация формирует для банков возможность продолжать расширение кредитования: сектор располагает значительным запасом ликвидности, капитал остается выше нормативных требований, а качество кредитного портфеля пока сохраняет устойчивость.

При этом следующий этап роста кредитования может столкнуться с ограничением уже не со стороны банковских ресурсов, а со стороны спроса на качественное финансирование.

При ставках около 20% далеко не каждый инвестиционный проект способен обеспечить необходимую доходность. В результате банки, вероятно, будут усиливать конкуренцию прежде всего за финансово устойчивых клиентов с прозрачной отчетностью, стабильной выручкой и понятной экономикой проектов.

Для более уязвимых компаний доступ к банковскому капиталу может оставаться сложнее. Таким образом, дальнейшее увеличение кредитования будет зависеть не только от объема доступной ликвидности, но и от качества проектов, готовых принять финансирование на текущих ценовых условиях.