Микрофинансовый рынок Казахстана продолжает сталкиваться с проблемой просроченной задолженности. Несмотря на сокращение объёма микрокредитов с просрочкой более 90 дней, общий уровень займов с нарушенными сроками погашения остаётся высоким. Наиболее сложная ситуация наблюдается в сегменте индивидуальных предпринимателей: просрочка затрагивает почти треть их кредитного портфеля.

Одновременно усиливается надзор за деятельностью микрофинансовых организаций. В октябре 2026 года семь МФО лишились лицензий из-за систематических нарушений законодательства. Кроме того, правоохранительные органы сообщили о расследовании нескольких предполагаемых мошеннических схем, связанных с выдачей микрозаймов.

Почти четверть портфеля МФО приходится на просроченные займы

По данным Национального банка, на 1 июля 2026 года объём микрокредитов с просроченной задолженностью составлял 368 млрд тенге. Это 23,3% совокупного кредитного портфеля микрофинансовых организаций. Иными словами, почти каждый четвёртый тенге выданных микрокредитов приходился на займы с нарушенными сроками платежей.

Основная часть микрокредитования традиционно сосредоточена в сегменте физических лиц. Однако наиболее заметные риски с точки зрения качества портфеля наблюдаются среди индивидуальных предпринимателей.

На начало июля объём микрокредитов, выданных ИП, составлял около 126 млрд тенге. Из них 36,7 млрд тенге приходилось на займы с просроченной задолженностью. Таким образом, доля просрочки в этом сегменте достигла 29,1%.

Высокая задолженность особенно значима с учётом роли микрокредитования в финансировании малого бизнеса. Предприниматели привлекают такие средства для пополнения оборотного капитала, закупки товаров и оборудования, покрытия текущих расходов и расширения деятельности. Если денежные поступления сокращаются или задерживаются, обслуживание кредитов становится дополнительной нагрузкой на бизнес.

При этом показатель общей просрочки не означает, что все такие займы окончательно перестали обслуживаться. Он учитывает задолженность с нарушенными сроками платежей независимо от продолжительности задержки.

Длительная просрочка сокращается

Для оценки качества кредитного портфеля также используется показатель NPL 90+, который отражает микрокредиты с просрочкой более 90 дней.

На 1 июля 2026 года объём таких займов составлял 81,9 млрд тенге. Для сравнения: на начало года он достигал 87,1 млрд тенге.

Положительная динамика наблюдалась и в сегменте индивидуальных предпринимателей. Объём микрокредитов ИП с просрочкой свыше 90 дней сократился с 7,6 млрд до 6,2 млрд тенге.

Таким образом, наиболее длительная просроченная задолженность постепенно уменьшается, однако общий объём займов с нарушенными сроками погашения остаётся значительным.

Разница между общей просрочкой и NPL 90+ принципиальна. Первый показатель включает все кредиты с задержкой платежей, а второй учитывает только задолженность, по которой просрочка превысила три месяца.

Поэтому сокращение NPL 90+ само по себе не означает, что платёжная дисциплина всех заёмщиков улучшилась. Часть кредитов может находиться на ранних стадиях просрочки, а дальнейшая динамика зависит от способности клиентов вернуться к регулярным платежам.

Заместитель генерального директора Jet Finance Арслан Казез отмечает, что финансовое положение предпринимателей во многом зависит от сезонности и сроков расчётов с контрагентами. Поэтому при оценке платёжеспособности важно учитывать подтверждённые доходы, денежные потоки и действующие обязательства клиента.

По его словам, кратковременная задержка платежа ещё не означает, что заёмщик утратил возможность погашать долг. Однако кредитору необходимо реагировать на проблему с первых дней просрочки: выяснять её причины, оценивать финансовое положение клиента и обсуждать возможные варианты урегулирования задолженности.

Регулятор ужесточает требования к МФО

На фоне рисков накопления проблемных займов Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка усиливает требования к качеству кредитных портфелей микрофинансовых организаций.

Допустимая доля микрокредитов с просрочкой более 90 дней ограничена 10% в соответствии с установленной методикой расчёта. Ранее норматив составлял 20%, затем был снижен до 15%.

Арслан Казез подчёркивает, что оценивать деятельность МФО необходимо не только по уровню NPL 90+, но и по прозрачности условий кредитования. До подписания договора заёмщик должен понимать размер получаемой суммы, процентную ставку и сроки возврата средств. Выбор кредитного продукта, по его словам, должен быть осознанным и добровольным.

Ужесточение требований предполагает более тщательную оценку платёжеспособности клиентов, контроль качества кредитного портфеля и своевременное реагирование на ухудшение платёжной дисциплины.

При этом средние показатели по сектору не отражают ситуацию в каждой отдельной организации. Уровень просрочки может существенно различаться в зависимости от бизнес-модели МФО, состава заёмщиков и условий предоставления микрокредитов.

Кроме того, NPL 90+ характеризует только один аспект деятельности кредитора. Этот показатель не позволяет оценить, насколько полно раскрываются условия договоров, соблюдаются ли права потребителей и насколько законно взимаются дополнительные платежи.

Семь микрофинансовых организаций лишились лицензий

В октябре 2026 года АРРФР сообщило о лишении лицензий семи микрофинансовых организаций. Соответствующие приказы были вынесены 23 октября, а официальная информация опубликована 27 октября.

В список вошли MaxMoney, Microfinance Systems, SurfKaz Finance, MFO № 1, «Умит Финанс», «Вивус» и ELQAZYNA.

Основанием стали систематические нарушения законодательства, выявленные в ходе проверок. По информации регулятора, они затрагивали права потребителей финансовых услуг.

Совокупный кредитный портфель этих организаций на июнь 2026 года составлял 17,6 млрд тенге. Более половины этой суммы — 9,6 млрд тенге — приходилось на MFO № 1.

При этом доля займов с просрочкой более 90 дней у MFO № 1 составляла 2%. У Microfinance Systems показатель находился на уровне 0,9%, тогда как у SurfKaz Finance достигал 14,5%.

Эти данные показывают, что отзыв лицензии не обязательно связан с высоким уровнем проблемной задолженности. Организация может демонстрировать относительно низкий NPL 90+, но при этом нарушать законодательство и права заёмщиков.

Следовательно, оценивать надёжность МФО только по качеству её кредитного портфеля недостаточно. Не менее важны прозрачность договоров, соблюдение требований регулятора и корректное взаимодействие с клиентами.

В Jet Finance также подчёркивают, что соблюдение прав заёмщиков должно быть обязательной частью работы микрофинансовых организаций — наряду с выполнением финансовых нормативов. Это касается раскрытия информации, условий договоров и взаимодействия с клиентами при возникновении просрочки.

При этом лишение МФО лицензии не освобождает заёмщиков от обязательств по ранее полученным микрокредитам. Договоры продолжают действовать в установленном законодательством порядке.

«Экспресс Займ»: расследование предполагаемой мошеннической схемы

Проблемы микрофинансового рынка связаны не только с просроченной задолженностью и нарушением нормативов.

В октябре 2026 года Агентство по финансовому мониторингу сообщило о расследовании предполагаемой мошеннической схемы, связанной с деятельностью МФО «Экспресс Займ».

По версии следствия, клиентам навязывали платные консультационные услуги, стоимость которых включалась в основную сумму долга. При продлении микрокредитов аналогичные платежи могли начисляться повторно.

По данным АФМ, схема затронула 43 тыс. граждан. С ними было заключено более 181 тыс. договоров.

Таким образом, речь идёт о возможном увеличении долговой нагрузки заёмщиков за счёт дополнительных услуг, включённых в обязательства по микрокредитам.

В рамках расследования сообщалось об избрании меры пресечения в отношении заместителя директора организации. Следственные действия продолжаются. Изложенные обстоятельства являются версией следствия и не означают, что вина участников дела установлена судом.

Этот случай вновь привлёк внимание к вопросу полной стоимости микрозаймов. Дополнительные услуги, комиссии и другие платежи могут существенно увеличивать фактические расходы клиента, особенно если договор неоднократно продлевается.

Микрозаймы в криптовалюте: дело Alemcredit.com

Ещё один эпизод, связанный с рисками непрозрачного кредитования, расследуется в Алматы. Речь идёт о предполагаемом мошенничестве при выдаче микрозаймов в криптовалюте через интернет-ресурс Alemcredit.com.

По версии следствия, потенциальных клиентов привлекали через социальные сети, предлагая займы на определённых условиях. Однако фактически заёмщикам перечисляли суммы меньше обещанных, удерживая комиссии, о которых заранее не сообщали.

Кроме того, до заключения договора клиентам не раскрывали полную стоимость займа.

В результате заёмщики могли принимать на себя финансовые обязательства, не имея полной информации о размере фактически получаемых средств, дополнительных удержаниях и расходах на обслуживание долга.

Расследование показывает, что риски непрозрачного кредитования могут возникать не только при взаимодействии с традиционными МФО, но и при использовании цифровых платформ, предлагающих альтернативные способы получения займов.

В подобных случаях заёмщикам важно проверять правовой статус кредитора, внимательно изучать договор и заранее выяснять, как рассчитывается полная стоимость микрокредита.

Что происходит на рынке микрофинансирования

Ситуация в микрофинансовом секторе Казахстана остаётся неоднозначной. С одной стороны, объём микрокредитов с просрочкой более 90 дней постепенно сокращается. Это свидетельствует об уменьшении наиболее длительной задолженности.

С другой стороны, общая просрочка остаётся высокой, а среди индивидуальных предпринимателей её доля достигает 29,1%. Это указывает на сохраняющуюся финансовую нагрузку на малый бизнес и риски для кредиторов.

Параллельно регулятор ужесточает требования к микрофинансовым организациям, а случаи отзыва лицензий и расследования предполагаемых мошеннических схем демонстрируют, что проблемы рынка не ограничиваются возвратностью займов.

Для комплексной оценки состояния отрасли необходимо учитывать сразу несколько факторов: качество кредитных портфелей, платёжеспособность заёмщиков, прозрачность условий кредитования и соблюдение прав потребителей.

Снижение NPL 90+ само по себе ещё не означает, что микрокредитование стало безопаснее для населения и бизнеса. Важную роль играет и то, насколько ответственно МФО оценивают клиентов и соблюдают требования законодательства.