С начала года по август совокупные активы банковской системы уменьшились на 1 472,4 млрд тенге или 5,8% до 24 888,9 млрд тенге (в августе рост составил 1,1% или 267,0 млрд тг.) преимущественно за счет отрицательной переоценки ссудного портфеля. В структуре активов наибольшую долю занимают кредиты – 52,0%, портфель ценных бумаг – 16,5%, наличные деньги, аффинированные драгоценные металлы и корреспондентские счета – 14,1%. Тем временем курс национальной валюты с начала года по август ослаб на 2,53 тенге или 0,8% до 337,04 тенге, что не оказало заметного влияния на тенговую стоимость валютных активов и обязательств. По данным НБРК уровень долларизации депозитов на конец августа составил 50,3% (ранее 48,6%), а доля кредитов в иностранной валюте равна 29,0% (28,9%).

Несмотря на некоторый рост активов в августе (+27,6 млрд тг.) АО «Казкоммерцбанк» по-прежнему занимает первое место по снижению совокупной стоимости активов. С начала года активы банка снизились на 28,8% до 3 468,9 млрд тенге. Уменьшение активов банка произошло на фоне существенной переоценки ссудного портфеля, в особенности после завершения сделки (-2 199,5 млрд тг.), обязательств (-1 134,2 млрд тенге) и собственного капитала (-266,3 млрд тг.).

Второй месяц подряд АО «Kaspi Bank» выходит в лидеры по приросту совокупных активов. С начала года активы финансового учреждения выросли на 13,3% или 160,1 млрд тенге.

Уровень провизирования растет на фоне ускорения признания проблемных ссуд

Снижение ссудного портфеля банков по итогам января-августа 2017 года составило 11,4% или 1 762,5 млрд тенге до 13 748,3 млрд тенге (в августе было отмечено увеличение ссудного портфеля на 246,1 млрд тг.). Без учета Qazkom, портфель которого уменьшился на 2,2 трлн тенге, ссудный портфель БВУ страны по итогам января-августа показал рост на 3,7% или 437,0 млрд тенге. Текущие барьеры для здорового роста кредитования, такие как высокий кредитный риск заемщиков, отсутствие качественных проектов, а также дефицит долгосрочного фондирования являются одними из основных причин ограниченной кредитной активности в стране. Свободные средства БВУ все еще направляются в инструменты стерилизации НБРК: объём нот в обращении на конец августа превысил отметку в 2,8 трлн тенге (2,4 трлн тг на 01.01.2017), что примерно составляет 21,0% от совокупного ссудного портфеля. В тоже время доходность нот за отчетный период уменьшилась (с 11,87% до 9,25%) вслед за снижением базовой ставки, что даст больше мотивов БВУ страны направлять свободные ресурсы на кредитование ввиду ограничения прибыльности нот.

Максимальное снижение ссудного портфеля в абсолютном выражении с начала года наблюдается у АО «Казкоммерцбанк» - минус 59,4% или 2 199,5 млрд тенге. Далее следует его основной акционер – АО «Halyk Bank» - минус 3,6% или 174,6 млрд тенге.  Между тем максимальный прирост наблюдается у АО «Kaspi Bank», портфель которого с начала года увеличился на 14,8% или 160,1 млрд тенге.

Доля всех кредитов с просрочкой платежей в системе за первые восемь месяцев года увеличилась с 12,2% до 18,8% или 2 589,3 млрд тенге (- 0,1% за август). При этом около 25% NPL системы приходится на Qazkom, а еще 12% на Delta Bank. Проблемные кредиты с просрочкой свыше 90 дней в системе составляют 12,8% или 1 756,1 млрд тенге от совокупного ссудного портфеля, против 6,7% на начало года (за август не изменились). Таким образом, качество ссудного портфеля ухудшается, о чем свидетельствует ускорение роста признания проблемных ссуд. Между тем сформированные провизии по системе составляют 2 214,1 млрд тенге или 126% покрытия NPL90+ (с начала года показатель вырос на 35% или 574,0 млрд тг.).

Ключевым источником фондирования банков в текущем году являются вклады физических лиц

Совокупные обязательства БВУ с начала года снизились на 6,4% или 1 464,0 млрд тенге до 21 252,3 млрд тенге. При этом в августе данный показатель показал рост на 1,1% или 226,9 млрд тенге. Ранее в мае-июне увеличение обязательств составило в сумме 223,8 млрд тенге или 1,0%, однако за счет снижения обязательств ККБ на фоне завершения сделки с Народным Банком обязательства БВУ страны в июле уменьшились 5,1% или 1 123,3 млрд тенге. Тем временем совокупный собственный капитал банков с начала года уменьшился на 0,3% или 8,4 млрд тенге до 2 836,4 млрд тенге. В отчетном месяце было зафиксировано увеличение данного показателя на сумму 39,0 млрд тенге.

Ключевым источником тенгового фондирования банков в текущем году являются вклады физических лиц. Обращаем ваше внимание на то, что вклады юрлиц большинства банков, входящих в топ-10 по размеру активов снизились существенным образом (см. Таблица 4 в Приложении), что больше не позволяет нам выделить данную группу вкладчиков, как основную в формировании динамики совокупного депозитного портфеля всей системы.

Первое место по снижению обязательств в абсолютном выражении по итогам января-августа 2017 года занял АО «Казкоммерцбанк». С начала года обязательства банка уменьшились на 25,8% или 1 134,2 млрд тенге до 3 260,9 млрд тенге. При этом за август данный показатель увеличился на 31,6 млрд тенге. За отчетный период собственный капитал банка уменьшился на 56,2% до 208,0 млрд тенге. Тем временем наибольший рост обязательств в абсолютном выражении с начала года наблюдается у АО «ForteBank» (+13,9% или 145,2 млрд тг.), который выходит в лидеры по данному показателю шестой месяц подряд. Указанный прирост обязательств был соразмерен суммарному увеличению депозитной базы юридических лиц (+110,7 млрд тг) и физических лиц (+32,7 млрд тг.). Доля обязательств в совокупных пассивах на 1 сентября 2017 года составила 88,2% (-0,1%).

Вклады населения растут, а корпоративные продолжают снижаться

Положительный прирост депозитного портфеля ускорился. В августе совокупные депозиты увеличились на 179,6 млрд тенге или 1,1%, в то время как за предыдущие три месяца положительного роста увеличение составило 332,6 млрд тенге или 2,0%. Несмотря на положительную динамику за последние четыре месяца совокупные депозиты с начала года уменьшились 197,9 млрд тенге, с 17 268,6 млрд тенге до 17 070,7 млрд тенге. При этом корпоративные депозиты с начала года сократились на 4,5% (424,7 млрд тг.), а вклады населения показали рост на 2,9% (226,7 млрд тг.).

Казкоммерцбанк демонстрирует максимальное снижение совокупного депозитного портфеля, который с начала года сократился на 212,7 млрд тенге или 7,4%. При этом максимальное снижение вкладов юридических лиц приходится на Bank RBK (-182,1 млрд тг.), а физических - на АТФБанк (-49,9 млрд тг.).

Депозитный портфель АО «Цеснабанк» показал максимальный рост - с начала года вклады увеличились на 143,5 млрд тенге. Банк также удерживает лидерство по привлечению вкладов корпоративных клиентов (+110,7 млрд тг.), тогда как максимальное увеличение вкладов населения приходится на Kaspi (+ 80,8 млрд тг.). Напоминаем, львиная доля депозитов БВУ являются срочными, в этой связи замечается большая динамика изменения между банками при сохранении общего объёма депозитов на одном уровне.

Согласно данным НБРК, совокупные депозиты во всех депозитных организациях на конец августа составляют 17 651,3 млрд тенге (-2,8% или 512,5 млрд тенге с начала года). Доля вкладов в иностранной валюте в общем портфеле снизилась с 54,6% на начало года до 50,3% на 01 сентября текущего года.

Рентабельность, без учета Qazkom, показывает некоторый положительный рост

Совокупный чистый убыток банковского сектора Казахстана по итогам января-августа 2017 года составил 160,3 млрд тенге, главным образом, за счет понесенного ККБ убытка в размере 396,7 млрд тенге (прибыль ККБ по итогам первого полугодия составила 34,4 млрд тг.). Без учета ККБ прибыль банковского сектора составила 236,4 млрд тенге, тогда как годом ранее она составляла 203,9 млрд тенге. С учетом сдержанной динамики кредитования многие банки по-прежнему поддерживают рентабельность благодаря денежному рынку и портфелю инвестиционных ценных бумаг (ноты НБРК, авторепо ГЦБ, валютные свопы). Отмечаем, постепенное снижение базовой ставки НБРК будет снижать доходность данных инструментов.

Основной прирост чистой прибыли в абсолютном выражении был обеспечен Народным банком (99,5 млрд тг.) и Kaspi (30,7 млрд тг.). При этом наивысший показатель ROE у Банка Хоум Кредит (35,2%), а Заман-Банк имеет наибольший показатель ROA (9,1%).

По рейтинговым действиям наблюдается череда положительных событий

S&P (08.09) подтвердило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги Казахстана на уровне "ВВВ-/А-3", прогноз по рейтингам был пересмотрен с «негативного» на «стабильный». Рейтинговое действие стало следствием снижения влияния факторов, ограничивающих гибкость монетарной политики на фоне сокращения долларизации депозитов. Агентство отмечает, что давление на платёжный баланс остается умеренным. S&P также улучшило прогноз по темпам экономического роста страны, ожидая, что этот показатель составит в среднем 3% в 2017-2020 гг., против 2,5% ранее. S&P также (14.09) подтвердило кредитные рейтинги БЦК на уровне "В", прогноз «стабильный». Fitch (21.09) подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») Цеснабанка на уровне "B" со «стабильным» прогнозом при одновременном отзыве рейтингов банка по коммерческим причинам. Ранее (01.09) Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Народного Банка на уровне "BB", а также исключило их из списка Rating Watch "Негативный". Одновременно агентство повысило долгосрочные РДЭ Qazkom с уровня "CCC" до "BB-" и исключило их из списка Rating Watch «Развивающийся». Прогноз по долгосрочным РДЭ обоих банков – «Стабильный».